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イールドスプレッドで5月14日の米国株市場を先取り!

  • 2019/05/14
  • 米蔵(ヨネゾウ)
  • アジアタイム

 

★米国市場のイールドスプレッドは、米国債金利と米国株益利回りを比較する指標である。株式市場は国債市場よりリスクが高いことから、株式市場に割高感が生じ国債市場に割安感が生じれば、投機筋は株式を売って国債を買う。また、国債市場に割高感が生じ株式市場に割安感が生じれば、国債を売却して株式を買うことになる。

そのため、株式市場の天底を探るひとつの参考指標となる。

 

米10年国債金利とNYダウ:11/4/21以降の平均▲4.259%

・直近イールドスプレッド縮小:18/12/3-▲3.069%、19/4/25-▲3.048%

(NYダウが割高・米国10年債割安の状態)

・直近イールドスプレッド拡大:19/1/3-▲4.226%

(NYダウが割安・米国10年債割高の状態)

・5月10日:▲3.363%⇒13日予想▲3.565%

 

13日はNYダウが大幅に下落した一方で米長期金利が大幅低下したことから、イールドスプレッドは拡大した。そのため、NYダウの割高感が大幅に修正されている。ただ、直近1月3日大底のスプレッドまでには▲0.661%のスプレッドがある。

 

米10年国債金利とS&P500:11/4/21以降の平均▲3.543%

・直近イールドスプレッド縮小:18/12/3-▲2.731%

・直近イールドスプレッド拡大:19/1/3-▲3.869%

・5月10日:▲3.220%⇒13日予想▲3.419%

 

S&P500のイールドスプレッドは前日比で大幅に拡大した。1月3日のスプレッドに対しては▲0.45%のスプレッドがある。

 

米10年国債金利とNASDAQ:11/4/21以降の平均▲2.021%

・直近イールドスプレッド縮小:18/12/3-▲1.198%

・直近イールドスプレッド拡大:19/1/3-▲2.179%

・5月10日:▲1.603%⇒13日予想▲1.807%

 

NASDAQに割高感が強かったことから三指数で一番下落率が高くなった。そのため、イールドスプレッドも大幅に拡大した。1月3日のスプレッドに対しては▲0.372%ある。

 

※PERの発表が時間的に遅行することから、前営業日の数値を使って当日終了時の予想を算定している。

 

毎日イールドスプレッドを掲載していますので、米国株式市場の買われ過ぎ・売られ過ぎなど過熱感の目安としてください。

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