【ＪＰＸ金先物】円安基調と米国の財政政策・政治リスク、世界的なインフレが金価格を牽引

2024.12.25

ＪＰＸ金先物　日足チャート

ＪＰＸ金先物（１０月限）は前日比１３円高の１３，２９６円、新甫１２月限は１３，３１９円近辺で推移しています。実線は、５日ＥＭＡ（１３，２６１円近辺）がサポート役となり、下値を切り上げる展開が続いています。

タイムサイクル分析で考察すると、トップサイクルは１０月３１日の高値（１３，８１９円）がトップとなり、今日で３９本目を形成しています。平均トップサイクルは３４本ですが、前回トップサイクルが５１本、ボトムサイクルが６１本だったことから、今回も日柄が伸びる可能性があります。そのため、１２月１３日の直近高値（１３，４２８円）を試す可能性が高まっています。

＜注目ポイント＞

1. 米国の財政政策と政治リスク
12月20日、米国の金ETF（上場投資信託）である「SPDRゴールドシェア」の残高が1日で16.66トン増加しました。これは、米国の暫定予算案成立の遅れによる政府機関閉鎖の懸念から、投資家がリスク回避のために金を購入したためと考えられます。

2. 米ドルと円の為替レート
日本国内の金価格は、米ドル／円相場の影響を大きく受けています。12月中旬、日銀の利上げ見送り報道により円安が進行し、大阪取引所の金先物価格（JPX金）は上昇しました。

3. 世界的なインフレと地政学リスク
世界的なインフレ率の上昇や地政学的リスクの高まりは、金価格を押し上げる要因となっています。金はインフレヘッジや安全資産としての役割を持つため、これらの状況下で需要が増加し、価格上昇につながります。

4. 中央銀行の金購入
新興国の中央銀行による金の購入が継続しており、これが金市場の需給バランスに影響を与えています。特に、12月20日の金ETF残高の急増は、米国の政治リスクに対するヘッジとしての需要増加を示しています。

これらの要因が大阪金先物とNYゴールドの相場動向に影響を与えています。

（１４：５０執筆）

※チャート画像は、株式会社ミンカブ・ジ・インフォノイドのWin-Station(R)によるものです。当該画像の著作権は、同社に帰属します。

📈より詳しい分析はYouTube動画で配信しています。
→　テクニカル分析でみた見通しと戦略

Ｘ（旧ツイッター）でも情報を配信しています。
→　https://twitter.com/muraishi_fjtm

執筆者情報

村石

フジトミ証券株式会社
投資助言事業部兼企画部マーケティング課
金相場アナリスト／日本テクニカルアナリスト協会認定テクニカルアナリスト（CMTA®）

独自の「タイムサイクル分析」に、古来より伝わる「金融占星術（アストロロジー）」を融合させた相場分析手法を確立。価格の上下だけでなく、相場の「転換点（タイミング）」を重視した分析には定評があり、多くの個人投資家から支持を得ている。

YouTubeでは実際の売買実績を透明性高く公開し、理論に偏らない「現場の投資家視点」での実践的な解説を行う。投資助言サービスでは、金を中心に貴金属、原油、為替、株価指数まで幅広く担当。現在、日本証券新聞の一面にて市況連載を執筆するほか、日経Quick、時事通信社への市況コメント提供も行っている。

▶ 投資助言サービスについて
https://www.fujitomi.co.jp/advice/
▶ X（旧Twitter）https://twitter.com/muraishi_fjtm

フジトミ証券で取扱う金融商品に関する
資料をお届けしています。

資料請求はこちら

まだ口座をお持ちでない方はこちらから
お申込みいただけます。

口座開設はこちら

FX（自動売買）・CFD・商品先物（金・原油）ならフジトミ証券

投資情報ナビ