皆さん、こんにちは、小次郎講師です。

 

 

 

こんにちは。助手のムサシです。

 

★　【小次郎講師】　★
本日はイギリスEU離脱の2回目。ここから学び取ることは多い。暴落相場こそ教科書だ。

☆　[ムサシ]　☆
そうなんですね。

【１、トレードエッジの計算式】

★　【小次郎講師】　★
投資をする人間にとって一番大事なのはトレードエッジの計算式。このことをわかっている人間は意外と少ない。

☆　[ムサシ]　☆
トレードエッジの計算式というのは勝率×平均利益－負け率×平均損失というやつですね。

トレードエッジ＝勝率×平均利益－負け率×平均損失
※勝率・・・勝ちトレード回数÷全トレード回数
※負け率・・・１－勝率
※平均利益・・・勝ちトレードの合計勝ち金額÷勝ったトレード回数
※平均損失・・・負けトレードの合計負け金額÷負けたトレード回数

★　【小次郎講師】　★
この公式を身体に染みこませることがトレーダーとして1人前になるための一番大事なこと。

☆　[ムサシ]　☆
そうなんですね。これがＥＵ離脱にどう関係があるんですか？

★　【小次郎講師】　★
まあ、あせるね。かつてこういう問題をこの連載でやった。覚えているかな？

【競馬の問題】
1番人気の馬Ａ、勝つ確率60％、配当160円
2番人気の馬Ｂ、勝つ確率25％、配当410円
3番人気の馬Ｃ、勝つ確率１２％、配当900円とする。
エッジのある順番に並べよ

★　【小次郎講師】　★
ちなみに競馬の馬券は100円。配当はその馬券が当たったときにいくらになって戻ってくるかというもの。

☆　[ムサシ]　☆
講師は、投資はギャンブルではないと言いながらよくギャンブルの例を出しますね。

★　【小次郎講師】　★
勘違いしてはいけない。投資で勝つための方法論はギャンブルで勝つための方法論にしばしば近い。しかし、投資とギャンブルには決定的な違いがある。

☆　[ムサシ]　☆
なんですか？

★　【小次郎講師】　★
投資は経済行為。世の中に役立っている。ギャンブルは経済行為とは無縁。世の中には役だっていない。ギャンブルとギャンブルでないとの1番の差はそこだ。

☆　[ムサシ]　☆
なるほど。

★　【小次郎講師】　★
そして、ギャンブルをしている人でトレードエッジなどを意識している人はきわめて少ない。運で儲けようとしてリスクのあることをする行為をギャンブル的と言う。

☆　[ムサシ]　☆
了解です。講師は運で儲けようとはしてないですね。

★　【小次郎講師】　★
当たり前だ。本題に戻る。1番人気の馬Ａで考えて見よう。勝率は？

☆　[ムサシ]　☆
60％です。

★　【小次郎講師】　★
とすると負け率は？

☆　[ムサシ]　☆
40％ですね。

★　【小次郎講師】　★
平均利益は後にして、平均損失は？

☆　[ムサシ]　☆
どうやって計算するんですか？

★　【小次郎講師】　★
負けると買った馬券がゼロになる。馬券は毎回100円。とすると毎回の損は100円となる。

☆　[ムサシ]　☆
つまり平均損失は100円と。

★　【小次郎講師】　★
そうだ。では、平均利益は？

☆　[ムサシ]　☆
配当が160円ですから、勝ったときに160円受け取れるということで160円。

★　【小次郎講師】　★
ブッブー。残念。100円の馬券を買って160円が返ってくるのだから平均利益は60円。

☆　[ムサシ]　☆
なるほど。

★　【小次郎講師】　★
ではトレードエッジを計算してみよう。

【1番人気の馬Ａのトレードエッジ】
ＴＥ＝0.6×60円－0.4×100円＝36円－40円＝－4円

☆　[ムサシ]　☆
ありゃ。マイナスだ。

★　【小次郎講師】　★
ここで出てくる－4円というのは何を意味する数字だったかな？

☆　[ムサシ]　☆
これがプラスだったらエッジがある。マイナスだったらエッジがないってことです。

★　【小次郎講師】　★
もう少しレベルアップして言うと、期待値を表す。期待値というのは何だ？

☆　[ムサシ]　☆
そのトレード手法を続けていたときに、1回当たりどれくらいの損益が期待出来るかという数字でしたね。

★　【小次郎講師】　★
そのとおり。もちろん、毎回その損益が期待出来るわけではないが、大数の法則に則り、数を重ねていくと最終的にはその損益がトレードエッジ×回数となる。では、続いて2番人気の馬Ｂのケース。勝率は？

☆　[ムサシ]　☆
25％

★　【小次郎講師】　★
負け率は？

☆　[ムサシ]　☆
75％

★　【小次郎講師】　★
平均損失は？

☆　[ムサシ]　☆
これは馬券分の100円でよかったですね？

★　【小次郎講師】　★
そのとおり。では最後に平均利益は？

☆　[ムサシ]　☆
今度は間違えませんよ。410円－100円＝310円。

★　【小次郎講師】　★
正解。するとトレードエッジはどうなる？

☆　[ムサシ]　☆
ＴＥ＝0.25×310円－0.75×100円＝77.5円－75円＝2.5円ですね。これはエッジがありますね。

★　【小次郎講師】　★
正解！

【2番人気の馬Ｂのトレードエッジ】
ＴＥ＝0.25×310円－0.75×100円＝0.25円

★　【小次郎講師】　★
つまり1回当たり2.5円のトレードエッジとなる。では3番目を計算してご覧。

☆　[ムサシ]　☆
勝率が12％。つまり負け率が88％。そして平均損失は変わらず100円。平均利益は900円－100円＝800円。つまり、0.12×800円－0.88×100円＝96円－88円＝8円

★　【小次郎講師】　★
正解、つまり1回当たり8円のエッジがある。

☆　[ムサシ]　☆
すごい。

【3番人気の馬Ｃのトレードエッジ】
ＴＥ＝0.12×800円－0.88×100円＝96円－88円＝8円

★　【小次郎講師】　★
ということは1番エッジがあるのはどの馬を買うことになるかな？

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