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【第3回】 第1部 資金管理 2 (マネーマネージメント)

2014.05.16掲載

皆さん、こんにちは、小次郎講師です。
本日も資金管理の話の続き。資金管理の話をここまで詳しく解説する講座は他にはなかなかない。
「資金管理か」などとなめないで、心して聞いてほしいぞ。

 

助手のムサシです。
資金管理が大切だということはよくわかりました。
でも講師、現在は、ほとんどのトレーダーが資金管理をしてるんじゃないですか?
私の友人も投資用資金を三分割して、常に三分の一の範囲でトレードをするように心がけているそうです。これなどもちゃんとした資金管理ですよね?

 

※一般の資金管理

★[小次郎講師]★
残念ながら現在の日本のマネーマネージメントというのはその程度。
それももちろん資金管理ではあるが、資金管理の世界で言えば小学校レベル。

☆[ムサシ]☆
小学校!?そうなんですか?

★[小次郎講師]★
例えば300万円が投資用資金の人が三分の一の100万を使ってトレードをするといっても、金をトレードするのとガソリンをトレードするのでは全然リスクが違う。
またFXや株をするとなるともっと違ってくる。

☆[ムサシ]☆
なるほど。

★[小次郎講師]★
ここで勉強するのは、株でもFXでも商品でも共通に使える資金管理のシステム。
これを私はタートルズのトレード手法から学んだ。

  【1.タートルズとは?】 

☆[ムサシ]☆
前回の講義でもタートルズの話が出てきましたが、タートルズを知らない読者もいるのではと思います。
ちょっとタートルズに関して解説していただけますか?

★[小次郎講師]★
そうか、それは失礼。では簡単に。
400ドルを元手に数10億ドルを稼ぎ出し、生きながら伝説となったトレーダー、リチャード・デニス。
片や年間60%以上の収益を上げ続けて、これまた伝説になった数学者、ウイリアム・エックハート。
この二人の天才トレーダーが賭けをした。

☆[ムサシ]☆
その賭けとは?

★[小次郎講師]★
「天才トレーダーは育てられるか?」

☆[ムサシ]☆
それはすごいテーマだ。

★[小次郎講師]★
新聞に広告を出し、未経験のトレーダーを集めた。
その未経験のトレーダーに二人が投資手法を教え、一人平均1億円を預けて運用させた。
そのとき集めたトレーダーたちのことをタートルズと名づけた。

☆[ムサシ]☆
世紀の実験ですね。結果は?

★[小次郎講師]★
約4年にわたってタートルズたちは年平均80%の収益を上げ続けた。
すごい成績だ。つまり・・・・

☆[ムサシ]☆
天才トレーダーは育てられちゃった・・・と。

★[小次郎講師]★
そういうこと。
タートルズの多くはいまだにトレードの世界で活躍している。

  【2、タートルズのルールからMyルールへ】

☆[ムサシ]☆
なるほど。となると、その手法を是非とも知りたいですね。

★[小次郎講師]★
ということになるわな。それを私は長年研究してきた。
この連載ではそのタートルズの手法も紹介していくつもり。
ただ、タートルズは運用資金1億円だし、フルタイムトレーダー、一般の方に全てが参考になるわけではない。

☆[ムサシ]☆
でしょうね。

★[小次郎講師]★
そしてその実験からおよそ30年が経過し、さらにトレードテクニックは向上していった。
その向上したところ、私自身が実践して工夫していったところ、そういったことも加えて、一般トレーダーに本当に役立つ「勝つためのトレードルール作り」を伝授したい。

☆[ムサシ]☆
ますます楽しみになりました。

★[小次郎講師]★
そしてそのトレードルールは各自が自分のトレードスタイルに合わせてカスタマイズしていかなければいけない。
トレードの世界は数学と違い正解はひとつではない。
逆にいえば、この手法でやれば誰がやっても成功というものはない。

☆[ムサシ]☆
個人個人、資金量の違い、トレード出来る時間の違い、そして性格の違いがありますものね。

★[小次郎講師]★
そういうこと。だから、他人の手法をそのまま真似しても勝てない。
そこに自分のトレードスタイルに合わせたカスタマイズが必要になる。
最終的に目指すのはMyルール作り。

☆[ムサシ]☆
その人にあった独自の手法ということですね。

★[小次郎講師]★
そうだ。ただし、そう言うと急に難しくなるよな。
そこで、基本となる考え方や手法をまず学ぶ。
そして、それをいかに自分流にカスタマイズしていくかというカスタマイズの方法も伝授するからご安心を。

☆[ムサシ]☆
ありがとうございます。勝てるトレーダーになれそうな気がしてきました。

  【3、タートルズトレードの神髄は資金管理】

★[小次郎講師]★
気が早い。
で、この講座のベースとなるタートルズのトレード手法だが、私が研究した結果、出てきた結論
タートルズトレードの真髄は資金管理にあり。

☆[ムサシ]☆
なるほど。

★[小次郎講師]★
世間ではタートルズのトレード手法の断片だけが伝わって、いろいろなサイトでこういう時買う、こういう時売ると解説されているが、タートルズトレードの極意は資金管理・リスク管理とトレード手法が一体化されているところにある。
そこを知らずして、売買シグナルだけを勉強しても勝ち組にはなれない。

☆[ムサシ]☆
ということはこの講座はスタートから、タートルズトレードの真髄を教えていただけるのですね。

★[小次郎講師]★
そういうこと。

☆[ムサシ]☆
それはすごい。

★[小次郎講師]★
それが、前回教えたタートルズの資金管理の手順につながる。

☆[ムサシ]☆
なるほど、わかりました。

  【4、取引する銘柄の1日当たりの値動きを知る】

★[小次郎講師]★
で、前回は自分の投資用資金を明確にした。
で、今回は2番目の「取引しようと思う銘柄の値動きを把握する」というテーマ。
唐突だが、ムサシ君、今、金は1日いくら動く?

☆[ムサシ]☆
金ですか?そう言われても動くときはすごく動くし、動かないときは動かないし。

★[小次郎講師]★
当たり前の答えだね。だから平均的値動きはいくらくらいかということ。
もちろん、この平均的値動きもその時期時期によって変化していくのは当たり前。
現在の平均的値動きを計算して把握しなければいけない。さあ、どうやって計算する?

☆[ムサシ]☆
何日くらいの平均を出すんですか?

★[小次郎講師]★
およそ1ヶ月。ということで20日の平均を出す。

☆[ムサシ]☆
金の価格は毎日東京商品取引所のホームページに出てますから、それを見て、前日比を20日平均すればいいわけですね。

★[小次郎講師]★
ブッブー(←おなじみ、はずれの効果音)。
そんな簡単なものじゃない。
例えば昨日の金の終値を4000円とする。
本日の高値が4100円、安値が3900円、終値が4000円だったとする。前日比はプラスマイナス0円だ。
だが途中、4100円で買った人は3900円まで価格が下がったときに心配になってロスカットしているかもしれない。
すると200円もの損をしたことになる。

☆[ムサシ]☆
なるほど、それは大きな損ですね。
ということは当日高値と安値の差と前日比を計算して、それを20日平均すればいいと?

★[小次郎講師]★
まだ足りない。

☆[ムサシ]☆
まだですか?

★[小次郎講師]★
例えば、前日の終値が4000円とする。
本日の高値が3950円、安値が3850円、終値が3950円とする。
このケース前日比は50円安、高値-安値は100円。ところが前日4000円で買った人が、最安値の3850円で決済したとしたら150円も損が出る。

☆[ムサシ]☆
なるほど、前日比は50円の動き、高値-安値が100円の動きなのに、実際は150円も損が出るケースがあると・・・。

【5、1日の最大の値動きを計測する】

★[小次郎講師]★
ということでタートルズは次のような計算をして、1日の正しい平均的値動きを計算した。
もっともこれはタートルズというようりワイルダー氏が開発した手法だが。

・・・
・・・
・・・

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