商品市場情報

（ＮＹ貴金属）
２１日のＮＹ金は、米長期金利の上昇を嫌気して反落。ＮＹ金期近１２月限は前日比３．０ドル安の１７８１．９ドル、ＮＹ白金期近１月限は同２．６ドル安の１０４９．７ドル、ＮＹ銀期近１２月限は同２７．５セント安の２４１７．０セント。
アジア取引時間帯にインフレヘッジの買いが台頭し、１７９０ドル台まで急伸したが、米長期金利の上昇や、非鉄や原油の急落によるインフレヘッジの買いが後退し、１７７０ドル台に値を消す軟調地合いを強いられることに。米長期金利の上昇をこなしながら、インフレヘッジの買いが優勢になりつつあったが、非鉄と原油の急反落が決め手となり、改めて米長期金利の上昇を警戒する状況に逆戻りしている。今回もインフレヘッジの買いが長続きしなかったが、これまでの異なり、商品市況の悪化がヘッジ買いを後退させていた。非鉄急落を嫌気して、銀やパラジウムが急落していた。白金の下げは限定的に。割安な値位置を踏まえた連想買いが影響した模様。

（ＷＴＩ原油・ＮＹ石油製品・北海ブレント）
２１日のＷＴＩ原油は、急反落し、一時８０ドル台まで深押しをみせた。ＷＴＩ原油期近１２月限は前日比０．９２ドル安の８２．５０ドル、北海ブレント期近１２月限は同１．２１ドル安の８４．６１ドル。ＲＢＯＢガソリン１１月限は同２．８３セント安の２４８．０１セント、ＮＹヒーティングオイル期近１１月限は同４．３２セント安の２５４．９１セント。
米環境大気局（ＮＯＡＡ）は今冬の米国は温暖な天候になるとの予報を明らかにした。このため、エネルギー需要の後退が懸念され、天然ガス相場が急落し、石油市場でも利益確定売りの動きに拍車がかかり急落を強いられたという。ＷＴＩ期近１２月限は８２ドルを米国取引時間帯の序盤に割り込むと、ストップロスの売りがヒットし、８０．７９ドルの安値まで急落。ただ、ここにきての米国での好調な石油需要もあり、ＮＹ石油製品の出直りも影響し、ＷＴＩ期近１２月限は清算値決定にかけて大きく買い直され、ストップロスの売りがヒットする前の８２ドル台回復もみせた。世界的なタイトな需給バランスに変わりはなく、目先的には買い場提供になったとの指摘も。

（ＣＢＯＴ大豆）
２１日のＣＢＯＴ大豆は、急反落。期近１１月限は前日比２２．５０セント安の１２２３．００セント、期近１月限は同２２．７５セント安の１２３２．２５セント。
南米の作付に理想的な天候とテクニカルな売りを浴びていたという。米農務省が明らかにした週間輸出成約高は２８８万トンの高水準だったが、支援材料になり切れず。期近１１月限は１２．５０ドルを壁にして、２０日移動平均線、５０日移動平均線を相次いで下回ることに。南米では大豆の作付が始まっているが、かなり順調に進展しているという。ブラジルでは過去最高の生産高が期待されており、シカゴコーンの相当な重石に。また、原油相場の急落も圧迫要因となり、植物油が急反落し、大豆の売り材料になっていた。

（ＣＢＯＴコーン）
２１日のＣＢＯＴコーンは、他市場の値崩れに追随安となった。期近１２月限は前日比６．７５セント安の５３２．５０セント、期近３月限は同６．７５セント安の５４１．００セント。
シカゴ大豆や小麦、さらに原油の急落もあり、コーン市場でも手じまい売りは膨らみ、期近１２月限は５．３０ドルを試す下押しとなった。下落局面では、生産者の換金売りが後退ししたため、ひとまず５．３０ドル台は維持していた。エネルギー価格の高騰によって、エタノール需要が高まりをみせており、生産も急増しているが、原油の急落を警戒して支援材料になり切れず。引き続き、大豆や原油の動きに翻弄されるとみられている。

ＷＴＩ原油・ＮＹ石油製品・北海ブレント市況

　海外石油は、強気の米ＥＩＡの週間石油在庫統計（下記参照）を好感して急伸し、取引中心限月であるＷＴＩ期近１２月限は８３．１８ドルの高値更新をみせている。
米ＥＩＡの在庫統計で、原油在庫は予想に反して減少することに。原油生産の減少が影響したためとみられる。一方、石油製品在庫は予想以上に減少しているが、旺盛な石油需要を反映した結果である。
明らかに強い内容で、それまで軟調地合いをみせていた海外石油市場は一気に急伸へ。ＮＹガソリンが２．５０ドル台に清算値決定前に水準を切り上げると、８３ドル割れをみせていたＷＴＩ期近１２月限は一段と買い進まれ、１ドル以上の上昇をみせる急伸へ。旺盛な米国の石油需要が買いを後押ししたとみられる。
産油国への増産要請も高まりをみせているが、それに同調する産油国はまだみられず。１１月４日に予定されているＯＰＥＣプラスの閣僚級会合まで、強調地合いが続くとの指摘も挙がっている。

情報分析

・米ＥＩＡの週間石油在庫統計
米ＥＩＡは２０日、１５日現在の週間石油在庫統計を明らかにしている。
原油在庫は前週比４３．１万バレル減（事前予想平均は１９０万バレル増）、ガソリン在庫は同５３６．８万バレル減（同１３０万バレル減）、中間留分在庫は同３９１．３万バレル減（同７０万バレル減）、製油所稼働率は８４．７％（同８６．６％）。ＷＴＩ原油の認証在庫であるクッシング在庫は前週比２３２万バレル減。
前日発表された米ＡＰＩの在庫統計で、原油在庫は前週比３３０万バレル増、ガソリン在庫は同３５０万バレル減、中間留分在庫は同３００万バレル減、クッシング在庫は同２５０万バレル減。
１５日までの一週間の石油需要は日量平均で２１８３．２万バレル（前週１９８７．５万バレル、前年１８１１．２万バレル）、ガソリン需要は９６４．３万バレル（前週９１８．６万バレル、前年８２８．９万バレル）、中間留分需要は同４２７．８万バレル（前週３９３．２万バレル、前年３５８．８万バレル）。
原油生産は日量平均で１１３０．０万バレル（前週１１４０．０万バレル、前年９９０．０万バレル）、原油輸入は同５８２．５万バレル（前週５９９．４万バレル、前年５１１．８万バレル）。

東京石油製品・原油の相場見通し

　東京のドバイ原油は、急伸し、取引中心限月である３月限は５万７０００円を示現している。１１月４日の閣僚級会合まで産油国として増産要請に応じるスタンスを明らかにしないとみられるため、それまでの日柄を踏まえると海外原油の強調地合いは続くとみられる。

（原油・石油製品）
２２日の原油・石油製品は海外石油市場の値崩れを受け、反落も、日中取引で買い戻され、下げ幅縮小。１１時時点でドバイ原油の中心限月３月限は前日比４２０円安の５万６１５０円、バージガソリンの中心限月４月限は同６３０円安の７万３７１０円、バージ灯油の中心限月４月限は同５００円安の７万４９００円。
米海洋大気局（ＮＯＡＡ）によって、今冬の米南部と東部の気温が平年以上になるとの予報が示された。これを受け、エネルギー価格が軒並み急落し、石油市場も値崩れをみせた。ＷＴＩ期近１２月限は８２ドル割れでストップロスの売りがヒットし、８０ドル台後半まで急落し、一気に高値から３ドルも急落している。しかし、暖冬を警戒するにはまだ時期尚早との見方もあり、その後、８２ドル台半ばまで買い戻された。ドバイ原油３月限は５万５０００円まで急落したが、海外市場の急ピッチの戻りから５万６０００円台回復もみせた。再開したＷＴＩ期近１２月限は軟調地合いを強いられたため、ドバイ原油３月限は５万５７００円台まで売り直されたが、圧迫要因になっていた円高が解消され、円安が進行。さらに海外原油の出直りや日経平均株価が急伸に過剰反応する格好で１０時半前には５万６４００円台まで切り返す動きをみせた。ＷＴＩ期近１２月限が８３ドル台回復をみせたため。しかし、その後の海外市場の軟化もあり、上げ幅をかなり縮小している。

（東京石油市場）
２２日のドバイ原油は海外原油の続落によって大幅下落。ドバイ原油の中心限月３月限は前日比１２３０円安の５万５３４０円、バージガソリンの中心限月４月限は同９８０円安の７万３３６０円、バージ灯油の中心限月４月限は同１２６０円安の７万４１４０円。
夜間立会の時間帯で米国の冬の温暖な気候の予報を受けて海外原油が急反落の動きになりＷＴＩの１２月限は８２ドル割れの動きから８０．７９ドルまで急落した。この海外原油の動きを受けてドバイ原油の中心限月は５万６０００円割れの展開から５万５０００円まで急落した。しかしその後は好調な米国の石油需要によってＮＹ石油製品が戻りを見せＷＴＩが８２．７０ドル台まで買い直されドバイ原油も５万６０００円台まで下げ幅を縮小した。日中立会はＷＴＩが１０時前から上昇する動きになり８３．１０ドルまで急伸するとドバイ原油は為替の円安の動きもあって５万６４４０円まで戻りを見せた。しかしその後はＷＴＩが上げ一服の展開から８２ドル割れまで崩れるとドバイ原油は５万６０００円を割れて５万５３４０円まで売り直された。海外原油は日中に乱高下の動きを見せＷＴＩは８３．１０ドルまで上昇した後に８１．８１ドルまで急落している。旺盛な米国の需要によって再び８３ドル台まで買われる動きを見せたが、高値からは売り直される展開を見せている。ただ前日も安値から出直りの動きを見せており、ＯＰＥＣプラスの会合と米国の暖冬を警戒する動きまで日柄があり、供給タイトな状況に変わりはなくＷＴＩは再び下がったところは買い直される展開が想定される。ドバイ原油も日中に５万６０００円割れの動きを見せているが、ＷＴＩと同様に下押し局面では買い直される動きが続くとみたい。

（貴金属市場）
２２日の金標準は日中のＮＹ金の堅調地合いによって下げ幅縮小、白金標準は反落。金標準の中心限月８月限は前日比３円安の６５４３円、白金標準の中心限月８月限は同１５円安の３８４０円。
夜間立会の時間帯でＮＹ金の１２月限は序盤に１７９０．３ドルまで上昇する動きを見せたが、その後は米長期金利の上昇や非鉄・海外原油の下落によるインフレヘッジの買いが後退し１７７６．８ドルまで急落する動きとなった。このＮＹ金の動きを受けて金標準の中心限月は６５５０円まで上昇した後に６５００円まで反落する動きとなった。ただ安値をつけてからはＮＹ金が１７８３ドル台まで戻りを見せ金標準も６５３５円まで下げ幅を縮小する動きとなった。日中立会は寄付き時に為替が円高に進むと金標準は６５２４円まで下がる動きとなった。その後はＮＹ金が切り返す展開になり金標準は下げ幅を縮小し、１０時前からドル安・ユーロ高の動きになるとＮＹ金が１７８８ドルまで上昇し金標準は６５４９円まで買い直された。ただその後はドル安・ユーロ高の動きが一服するとＮＹ金は上げ幅を縮小し金標準は６５３７円まで売られたが、１２時過ぎにＮＹ金が再び買われ１７８９ドルまで上がると金標準は６５５２円まで日中高値を更新した。ＮＹ金は日中に１７８９ドルまで上昇する動きとなっている。米長期金利が高止まりをしている中でＮＹ金は非鉄や他の貴金属の上昇からインフレヘッジとして買われる動きを見せている。ただ１０月２０日以降１７９０ドル付近になると米長期金利の上昇を警戒して上値の重い動きを見せており目先は米長期金利の動き次第とみたい。金標準は日中に６５５２円まで上昇する動きとなったが、ＮＹ金の上値の重い展開と為替の円安の一服の動きから金標準の上値の追う動きは警戒したい。白金は夜間でＮＹ白金の１月限が序盤は１０５０ドル台で推移していたが、非鉄の急落がきっかけとなりＮＹパラジウムが続落するとＮＹ白金は１０３８．０ドルまで売られた。このＮＹ白金の下落を受けて白金標準の中心限月は３８４０円の水準から３７９７円まで売られる動きとなった。しかし安値をつけてからはＮＹパラジウムが下げ止まりＮＹ白金が１０５４ドル台まで買い直されると白金標準は３８３９円まで下げ幅を縮小した。日中は１０時前からドル安・ユーロ高の動きからＮＹ白金が１０５８ドルまで上昇し白金標準は為替の円安の動きもあって３８６４円まで上がった。しかしその後はＮＹ白金の上げ一服の動きから白金標準は高値から売り直され１５時過ぎに３８４０円まで下がった。ＮＹ白金は日中に非鉄やＮＹパラジウムの上昇によって１０５８．２ドルまで上がる動きを見せている。他の貴金属の上昇によって割安のＮＹ白金が買われる動きを見せておりＮＹ白金の堅調地合いが続く可能性も。白金標準も日中に３８６４円まで上昇する動きを見せており、ＮＹ白金の底堅い動きから更なる上値水準の引き上げも想定される。

（ゴム市場）
２２日のゴムＲＳＳの中心限月は上海ゴムの値崩れによって急落。中心限月３月限は前日比７．６円安の２３０．９円。
夜間立会でゴムの中心限月は寄付きから急落し２３３．８円まで売られたが、その後は下げ幅を縮小する動きとなった。日中立会は上海ゴムの時間外が急落するとゴムは寄付き直後から下げ幅を拡大し２３０．５円まで売られた。しかしその後は日経平均株価の反発や他の商品市場の下げ一服の動きからゴムは安値から戻りを見せ１０時過ぎに再開した上海ゴムが下げ幅を縮小するとゴムは２３２．８円まで戻りを見せたが、１１時前から他の商品市場が上げ一服と上海ゴムの下げ幅拡大によってゴムは再び売り直され１２時前に２２９．５円まで日中安値を更新した。日中の安値をつけてからは戻りの展開になり２３２．７円まで下げ幅を縮小したが、戻りは一時的となり１４時過ぎに３２０．９円まで下がった。本日は上海ゴムの急落によってゴムの中心限月は大幅反落の動きとなっている。上海ゴムは中国政府の投機的な動きに対する規制強化を警戒して急落となっている。まだ上海ゴムの値崩れが警戒されゴムの軟調地合いが想定される。暫くは上海ゴムの動向に注意したい。

（トウモロコシ市場）
２２日のトウモロコシの１１月限は大幅続伸し４万円まで上昇。トウモロコシの中心限月１１月限は前日比３４０円高の４万００３０円。
夜間立会の時間帯でシカゴコーンはシカゴ大豆や小麦・海外原油の急反落によってシカゴコーンも反落し１２月限は５．３０７５ドルまで売られる動きとなった。トウモロコシの中心限月の夜間は序盤に３万９５６０円まで下落した後に３万９８００円まで買い直される動きを見せたが、その後は再び３万９５９０円まで売り直された。日中立会はトウモロコシの期央の上昇をきっかけに中心限月はサヤを買われる動きになり１０時過ぎに３万９８１０円まで上昇した。しかしその後は上げ幅を縮小する動きになり３万９７３０円まで下がったが、１３時過ぎに再び買われる展開から４万０６００円まで急伸し日中の高値を更新した。日中高値をつけてからは急落の動きになり１４時過ぎに３万９７４０円まで上げ幅を縮小した。日中のシカゴコーンはマチマチの動きを見せている。前日の反落要因となったシカゴ大豆や小麦は反発の動きを見せているが、海外原油は再び売り込まれる動きになりシカゴコーンの圧迫要因になるとみたい。まだ収穫によるハーベストプレッシャーも警戒されシカゴコーンの下値水準の切り下げ動きも想定したい。トウモロコシは再びシカゴコーンの動きを無視した動きとなり、国内の内部要因の展開を見せている。まだ中心限月と期央のサヤの値幅があり期央の水準まで買い進まれる可能性もありサヤを買う動きに注意したい。