商品市場情報

（ＮＹ貴金属）
１８日のＮＹ金は波乱含みの中、高値から大きく値を消す動きをみせた。ＮＹ金期近１２月限は前日比０．８ドル安の１２９１．６ドル、ＮＹ白金期近１０月限は同０．７ドル高の９８２．４ドル。
スペインでの同時多発テロを嫌気して、欧州市場の株価は全面安の展開となり、その株安と地政学リスクの買いが重なり、ＮＹ金は欧州時間帯に１３００ドルの大台に水準を切り上げた。トランプ米大統領の人種差別容認スタンスによる米政局の不安定さ、さらに北朝鮮リスクも後押ししたようだが、上げの中心はやはりスペインでの同時多発テロだった。ただ、欧州市場の株価の下げが一服すると、週末要因の利食い売りにつながり、ＮＹ金は米国時間帯に入って大きく値を消し、１２９０ドル割れもみせた。トランプ政権のバノン主席戦略官・上級顧問が離職することを米ホワイトハウスが発表。トランプ政権内での対立の解消につながるとの観測もあり、利食い売りを助長していたようだ。週明け２１日には米韓合同軍事演習が始まり、２５日には北朝鮮の先軍の日を迎え、また、米カンザスシティ＝ジャクソンホールで２４日から２６日に経済シンポジウムが開催されるなど、重要なイベントが目白押しだけに、波乱の展開はまだまだ続くとみられている。

（ＷＴＩ原油・ＮＹ石油製品・北海ブレント）
１８日のＷＴＩ原油は清算値決定にかけて大きく買い進まれ、大幅続伸となった。ＷＴＩ原油期近９月限は前日比１．４２ドル高の４８．５１ドル、北海ブレント期近１０月限は同１．６９ドル高の５２．７２ドル。ＲＢＯＢガソリン９月限は同３．７１セント高の１６２．４０セント、ＮＹヒーティングオイル期近９月限は同３．８４セント高の１６２．０４セント。
ブレントの５０ドル維持の動きからテクニカルな買いを招く展開をみせ、週末もテクニカルな買いが継続し、ストップロスの売りがヒットして上げ幅を拡大していた。ＷＴＩ期近９月限は２０日移動平均線を上抜いた後、その水準を下値にして買い進まれ、清算値決定後も高値更新をみせた。序盤はスペインでの同時テロを嫌気した株安を嫌気して、下値探りの展開をみせた。その後、テキサスでの製油所火災をきっかけにして買い戻しもみられたが、世界的な原油の供給過剰もあり、戻りも限定的。しばらくして、その製油所火災の影響で、石油の供給不安が指摘され、ＮＹ石油製品が急伸し、原油もそれに追随して上昇したことで、清算値決定にかけてのテクニカルな買いを助長したとみられている。米ベーカー・ヒューズが発表した原油のリグ稼働数は５基減だった。ここにきて週末のやや強引な上伸が目立っているが、週明けには実勢悪を認識して値崩れする傾向も多いだけに、週明けはまた売り直される可能性も秘めている。

（ＣＢＯＴ大豆）
１８日のＣＢＯＴ大豆は期近限月中心に続伸している。期近９月限は前日比７．２５セント高の９３７．５０セント、新穀１１月限は同５．００セント高の９３８．００セント。
米国の需要拡大観測から値ごろ買いが継続していた。テクニカルな買いにもつながり、出直りの様相をみせている。ただ、２０１７年度の米国大豆の大豊作観測が改めて指摘されるなど、収穫の荷圧迫を警戒する動きもみられ、新穀限月ではつなぎ売りもみられたという。本日のファンド筋の買い越しは推定４０００枚。

（ＣＢＯＴコーン）
１８日のＣＢＯＴコーンは狭いレンジで推移する中、小反発。期近９月限は前日比０．７５セント高の３５１．２５セント、新穀１２月限は同０．７５セント高の３６５．００セント。
結果的に週末要因のポジション調整の下での小幅高となった。新穀１２月限は前日の安値である３６３．５０ドルと同値まで下落したが、下抜けず。下げをけん引していた小麦が戻りをみせていたため。売られ過ぎ警戒による値ごろ買いもみられたが、供給過剰に対する懸念もあり、戻りも限定的。ＮＡＦＴＡ再交渉によって、米国が最大のコーンの輸出先であるメキシコへの輸出縮小を強いられる恐れもあり、市場ではメキシコの出方も警戒していた。本日のファンド筋の買い越しは推定５０００枚。

ＷＴＩ原油・ＮＹ石油製品・北海ブレント市況

　ＷＴＩ・ブレントとも大幅安を強いられ、清算値決定にかけて失望売りが膨らみ、ストップロスの売りもヒットして下げ幅を大きくしていた。ＷＴＩ期近４月限は５０ドルに急接近し、ブレント期近５月限は５３ドル割れもみせた。
注目の米ＥＩＡの在庫統計（下記参照）で、原油在庫は急増したものの、ガソリン在庫と中間留分在庫は揃って大幅に減少した。原油の増加幅以上に、石油製品在庫の減少幅が上回ったことで、ＷＴＩは戻りをみせ、５２．９２ドルの高値を示現した。しかし、その後の下げがほぼ一本調子で、ＷＴＩの５１ドルを下回ってからの戻りはみられず、ストップロスの売りを伴って急落し、５０．０５ドルの安値を示現した。
当初、期近４月限の２００日移動平均線である５１．２０ドルを下回ったあと、一目均衡表の雲の下限である５１．０５ドルの間で推移していたが、ここでも上値が重く、その後の失望売りのキッカケにもなった。
急落の主因は米国の原油増産である。原油が順調に増産が進展しており、前日発表された米ＥＩＡの月報での米国原油の増産予想が裏付けられることに。２０１７年の原油生産を前月の１０万バレル増から３３万バレル増の日量９２１万バレルに引き上げしていた。
ＯＰＥＣや非ＯＰＥＣの減産の足並みの乱れもあり、米国の原油増産によって減産がカバーされる可能性も指摘されている。
ＷＴＩは期近ベースで昨年１２月７日以来の安値を示現したが、週末の米ベーカー・ヒューズの掘削リグ次第で、５０ドル割れもみえてくる。

情報分析

・米ＥＩＡの週間石油在庫統計
米ＥＩＡ（エネルギー情報局）は８日、３日現在の週間石油在庫統計を明らかにしている。
原油在庫は前週比８２０．９万バレル増（事前予想平均は１９０万バレル増）、ガソリン在庫は同６５５．５万バレル減（同１４０万バレル減）、中間留分在庫は同２６７．６万バレル減（同９０万バレル減）、製油所稼働率は８５．９％（同８６．４％、前週８６．０％）。ＷＴＩ原油の認証在庫であるクッシング在庫は前週比８６．７万バレル増。
前日、米ＡＰＩ(石油協会）が発表した週間石油在庫統計で、原油在庫は前週比１１６０万バレル増、ガソリン在庫は同５００万バレル増、中間留分在庫は同２９０万バレル減、クッシング在庫は同７８．８万バレル増。
３日までの一週間の石油需要は日量平均で１９９０．０万バレル（前週１９４９．６万バレル、前年１９８６．４万バレル）、ガソリン需要は同９２６．８万バレル（前週８６８．６万バレル、前年９４１．１万バレル）、中間留分需要は同４０９．１万バレル（前３８１．３万バレル、前年３７０．６万バレル）。
原油生産は日量平均で９０８．８万バレル（前週９０３．２万バレル、前年９０７．８万バレル）、原油輸入は同８１５．０万バレル（前週７５９．８万バレル、前年８０４．８万バレル）。

東京石油製品・原油の相場見通し

　東京石油市場は大幅安へ。円安もあり、海外原油の大幅安ほどの急落には至っていないが、もともと、下げ渋りをみせていただけに、ここでも下げ渋ると一層、割高な値位置となる。
さて、原油先限は３万７０００円割れもみせた。前日、ＷＴＩ原油の２００日移動平均線や一目均衡表の雲の下限である５１．１０ドル前後までの急落は予想されるとして、３万８０００円割れも指摘していたが、それ以上の海外原油の急落は予想外だった。下げはひとまず一服するだろうが、ＮＹダウの下落もあり、日経平均株安による円高次第で、東京はまた売られる可能性もある。

（東京トウモロコシ）
１８日の東京トウモロコシは反動安で急落。１１時現在の期先９月限は前日比１８０円安の２万０８５０円。
シカゴ続落と円高で一段と値を消しているが、連休明け以降、東京トウモロコシの下げ渋りは顕著であり、極めて割高な値位置であった。週末要因の調整もあり、ヤレヤレの売りを浴びて急落している。ここまでの下げ渋りを加味すれば、２万０８００円割れでも仕方なし。整理商いは午後も拡大するとみる。

（東京原油・石油製品）
１８日の東京原油・石油製品は薄商いの中、マチマチ。原油期先１月限は前日比３０円高の３万３５５０円、ガソリン期先２月限は同４０円安の４万７４１０円、灯油期先２月限は同４０円安の４万８０５０円。
海外原油の自律反発を踏まえて東京石油市場も夜間にかけて戻りをみせた。夜間取引終盤から朝方に円高が進行したこともあり、マイナス圏に沈む場面もあったが、円高にブレーキがかかったこともあり、戻りをみせた。ブレントの５０ドル維持によるＷＴＩの４７ドル台回復ながら、原油の支援材料は見当たらず。週明けにはまた売り直されるとみて、売り場待ちの様相が窺える。週末に海外原油は調整高をみせることも多いが、週明けの売りを仕掛けるには好都合。

（東京貴金属）
１８日の東京金は反落。金期先４月限は前日比１９円安の４５１１円、白金期先４月限は同７円安の３４２０円。
ＮＹ金・白金の上昇は前日の東京市場ですでに織り込み済みで、円高を嫌気して、夜間から反落している。再開後のＮＹ金は１２９０ドル台を維持しているが、ＮＹダウの急落を踏まえた動きといえるが、その割りに上値は重い。この上値の重さも影響して東京金は大きく値を消すことになった。ＮＹダウの大幅安でも１３００ドルには抵抗をみせたこともあり、米朝の軍事衝突がない限り、１３００ドル突破は難しいとみる。しかし、地政学リスクやトランプ政権の政局不安もあり、高値は維持するとみて、円相場の左右されるだろう。

（東京ゴム）
１８日の東京ゴムは期先にかけ反落。期先１月限は前日比１．０円安の２１６.２円。
非鉄相場の反落を嫌気して時間外の上海ゴムが売られ、東京期先は朝方から軟調な展開をみせた。上海ゴム安を確認した１０時には２１３．６円まで下落した。しかし、期近限月の下げ渋りが影響して、アッサリ２１６円台を回復。当先のサヤを踏まえた動きをみせている。期近限月の下げ渋りの根拠は不透明だが、増産期だけにいずれ、期先は値を消すとみる。

（東京トウモロコシ）
１８日の東京トウモロコシは反動安で急落。期先９月限は前日比１５０円安の２万０８８０円。
東京トウモロコシはここまでのシカゴ安を無視した割高な値位置を形成する状況の下、週末要因の整理商いからヤレヤレの売りを浴びて急落している。期央限月の下げ渋りは相変わらずだが、円高も無視できず、先限は２万１０００円を大きく割り込むことに。さて、現在、ＮＡＦＴＡの再交渉が行われているが、メキシコ向けの米国産コーンの輸出が後退する可能性もあるため、２０日までの交渉に注目。急落したが、東京の割高な値位置の解消にならず。

（東京米国産大豆）
１８日の東京一般大豆は超閑散の中、マチマチ。期先８月限は前日比８０円安の４万６６１０円。
東京一般大豆の商いは超閑散で、玉次第に推移していた。シカゴは輸出需要の拡大を期待して戻りをみせているが、それまでのシカゴ安を無視してサヤを買い進まれた先限は上値の重い展開に。夜間では４万７０００円台回復も行き過ぎ。いずれ値崩れするとみて、噴き値待ち。