商品市場情報

（ＮＹ貴金属）
２０日のＮＹ金は上伸するものの、米ＦＯＭＣ声明後に急落を強いられ、１３００ドル割れもみせた。ＮＹ金期近１２月限は前日比５．８ドル高の１３１６．４ドル、ＮＹ白金期近１０月限は同５．８ドル安の９４５．４ドル。
米ＦＯＭ声明で、１０月から資産圧縮を決定したが、予想通りだった。市場が注目したのは、予定されているあと年１回の利上げだが、予定通りに実施すると指摘されたことで、米利上げ観測が高まり、ドル高が急ピッチに進行し、金利を生まない金は急落に転じた。ＮＹダウも下落していたが、金の支援材料にならず。下げるべくして下落したが、１３００ドル割れは通過点との指摘もあり、１３００ドル割れ後の戻りも限定的。ＮＹ白金は実勢悪を嫌気した期近１０月限の整理商いから下落していたが、金の値崩れによって下げ幅を拡大している。期近１０月限の整理商いはまだまだ続くだけに、まだ下値はみえない。

（ＷＴＩ原油・ＮＹ石油製品・北海ブレント）
２０日のＷＴＩ原油は急伸し、５１ドル台乗せもみせた。ただ、清算値決定にかけてドル高進行を嫌気して上げ幅を縮小する動きとなった。ＷＴＩ原油期近１１月限は前日比０．７９ドル高の５０．６９ドル、北海ブレント期近１１月限は同１．１５ドル高の５６．２９ドル。ＲＢＯＢガソリン１０月限は同０．０１セント高の１６５．５１セント、ＮＹヒーティングオイル期近１０月限は同３．４４セント高の１８０．７０セント。
注目の米ＥＩＡの週間石油在庫統計で、原油在庫は前週比４５９．１万バレル増となり、予想以上の増加となった。製油所稼働率も向上していたが、原油のさらなる増産と輸入増が影響した模様。しかし、市場では石油需要の向上、特に中間留分の需要が大幅に増加したことで、ＮＹヒーティングオイルが大きく買い進まれ、それを好感して原油市場での打診買いにつながったとみられる。これから米国でガソリン需要は縮小することになるが、中間留分の需要が旺盛なことは、そのガソリン需要の後退を補う可能性も指摘されていた。市場ではＮＹガソリン売り・ＮＹヒーティングオイル買いのスプレッドもみられた。前週の高値を更新し、ＷＴＩ期近１１月限は一時、２００日移動平均線を上抜いたものの、その２００日移動平均線がその後、上値抵抗線となって、上げ一服も。今後、これを上抜けるかどうか注目。清算値決定にかけてＷＴＩや値崩れをみせたが、ＮＹヒーティングオイルが高値水準を維持したこともあり、ブレントの値崩れは限定的だった。

（ＣＢＯＴ大豆）
２０日のＣＢＯＴ大豆は反発。期近１１月限は前日比５．００セント高の９７０．５０セント、期近１月限は同４．５０セント高の９８０．５０セント。
ドル安が進行する中、米国大豆の輸出増が期待され、シカゴ大豆は値ごろ買いや打診買いに上伸したとみられる。ただ、米国大豆の大豊作やこれから始まる南米での大豆の作付を警戒して、コーン同様、戻りは限られたとみられており、市場では自律反発との見方が一般的。ブラジルでの土壌水分不足は警戒されているが、収穫本番は１１月以降だけに、作付遅れ懸念もあまり広がりをみせていない。

（ＣＢＯＴコーン）
２０日のＣＢＯＴコーンは追随高をみせ、小反発となった。期近１２月限は前日比２．００セント高の３５０．２５セント、期近３月限は同２．００セント高の３６２．７５セント。
コーン独自の材料は見当たらず、大豆や小麦の上伸に追随する格好でコーンも戻りをみせていた。連日の下落をみせていただけに、やや売られ過ぎからの自律反発の様相だったとみられる。期近１２月限は３．５０ドル台を回復したが、その後は３．５０ドル台を挟む動きをみせるなど、駆け引きがみられた。これから迎える収穫期のハーベストプレッシャーを警戒して、結果的に戻りは限られたといえる。

ＷＴＩ原油・ＮＹ石油製品・北海ブレント市況

　ＷＴＩ・ブレントとも大幅安を強いられ、清算値決定にかけて失望売りが膨らみ、ストップロスの売りもヒットして下げ幅を大きくしていた。ＷＴＩ期近４月限は５０ドルに急接近し、ブレント期近５月限は５３ドル割れもみせた。
注目の米ＥＩＡの在庫統計（下記参照）で、原油在庫は急増したものの、ガソリン在庫と中間留分在庫は揃って大幅に減少した。原油の増加幅以上に、石油製品在庫の減少幅が上回ったことで、ＷＴＩは戻りをみせ、５２．９２ドルの高値を示現した。しかし、その後の下げがほぼ一本調子で、ＷＴＩの５１ドルを下回ってからの戻りはみられず、ストップロスの売りを伴って急落し、５０．０５ドルの安値を示現した。
当初、期近４月限の２００日移動平均線である５１．２０ドルを下回ったあと、一目均衡表の雲の下限である５１．０５ドルの間で推移していたが、ここでも上値が重く、その後の失望売りのキッカケにもなった。
急落の主因は米国の原油増産である。原油が順調に増産が進展しており、前日発表された米ＥＩＡの月報での米国原油の増産予想が裏付けられることに。２０１７年の原油生産を前月の１０万バレル増から３３万バレル増の日量９２１万バレルに引き上げしていた。
ＯＰＥＣや非ＯＰＥＣの減産の足並みの乱れもあり、米国の原油増産によって減産がカバーされる可能性も指摘されている。
ＷＴＩは期近ベースで昨年１２月７日以来の安値を示現したが、週末の米ベーカー・ヒューズの掘削リグ次第で、５０ドル割れもみえてくる。

情報分析

・米ＥＩＡの週間石油在庫統計
米ＥＩＡ（エネルギー情報局）は８日、３日現在の週間石油在庫統計を明らかにしている。
原油在庫は前週比８２０．９万バレル増（事前予想平均は１９０万バレル増）、ガソリン在庫は同６５５．５万バレル減（同１４０万バレル減）、中間留分在庫は同２６７．６万バレル減（同９０万バレル減）、製油所稼働率は８５．９％（同８６．４％、前週８６．０％）。ＷＴＩ原油の認証在庫であるクッシング在庫は前週比８６．７万バレル増。
前日、米ＡＰＩ(石油協会）が発表した週間石油在庫統計で、原油在庫は前週比１１６０万バレル増、ガソリン在庫は同５００万バレル増、中間留分在庫は同２９０万バレル減、クッシング在庫は同７８．８万バレル増。
３日までの一週間の石油需要は日量平均で１９９０．０万バレル（前週１９４９．６万バレル、前年１９８６．４万バレル）、ガソリン需要は同９２６．８万バレル（前週８６８．６万バレル、前年９４１．１万バレル）、中間留分需要は同４０９．１万バレル（前３８１．３万バレル、前年３７０．６万バレル）。
原油生産は日量平均で９０８．８万バレル（前週９０３．２万バレル、前年９０７．８万バレル）、原油輸入は同８１５．０万バレル（前週７５９．８万バレル、前年８０４．８万バレル）。

東京石油製品・原油の相場見通し

　東京石油市場は大幅安へ。円安もあり、海外原油の大幅安ほどの急落には至っていないが、もともと、下げ渋りをみせていただけに、ここでも下げ渋ると一層、割高な値位置となる。
さて、原油先限は３万７０００円割れもみせた。前日、ＷＴＩ原油の２００日移動平均線や一目均衡表の雲の下限である５１．１０ドル前後までの急落は予想されるとして、３万８０００円割れも指摘していたが、それ以上の海外原油の急落は予想外だった。下げはひとまず一服するだろうが、ＮＹダウの下落もあり、日経平均株安による円高次第で、東京はまた売られる可能性もある。

（東京原油・石油製品）
２１日の東京原油・石油製品は円安と海外原油急伸を好感して急反発。１１時現在の原油期先２月限は前日比７００円高の３万７７２０円、ガソリン期先３月限は同６４０円高の５万２０８０円、灯油期先３月限は同８３０円高の５万２４３０円。
原油に関して弱気な内容が目白押しの米ＥＩＡの在庫統計だったが、ＷＴＩ・ブレントは急伸へ。さらに円安が加わり、東京石油市場は急反発している。ＷＴＩ・ブレントともに清算値決定にかけて上げ幅を縮小したが、ドル高が売り材料に。円安がさらに進行したが、ＷＴＩの上げ幅縮小もあり、東京原油の上げも一服。朝方はさらなる円安を好感して３万７８００円まで上伸したが、その後は利食い売りが台頭。指標となるブレント安や円安にブレーキがかかったため。さて、ＷＴＩ期近１１月限は２００日移動平均線を示現した後、値崩れをみせている。目標達成感もあるため、東京市場での買いもここからは慎重に。

（東京原油・石油製品）
２１日の東京原油・石油製品は急反発。原油期先２月限は前日比７２０円高の３万７７４０円、ガソリン期先３月限は同６５０円高の５万２０９０円、灯油期先３月限は同７６０円高の５万２３６０円。
海外原油上伸と円安の二重の支援材料を背景に東京石油製品は反発している。日中取引では円安基調からさらに買い進まれ、原油期先は夜間の高値を更新した。ただ、円安にブレーキがかかったこと、再開したブレントの軟調地合いとＷＴＩの戻りも限られたため、高値警戒から、東京石油市場は次第に上げ幅を縮小へ。さて、本日も不需要期限月である灯油３月限が一時急伸し、ガソリン３月限とのサヤを拡大していた。需要期限月のガソリン３月限が下ザヤになることが過去、なかっただけに、いずれこの歪なサヤは修正されるだろうが、まだ時間はかかりそうだ。原油は１４時以降、やや強引な買いがみられたが、ＷＴＩの下げ幅拡大の動きは無視されていた。
（東京貴金属）
２１日の東京金はＮＹ金の値崩れを嫌気して反落している。金期先８月限は前日比１１円安の４６７７円、白金期先８月限は同２４円安の３４００円。
米ＦＯＭＣ声明後のＮＹ金の値崩れを嫌気して東京金は反落。急ピッチに円安が進行したが、ドルベースの金の急落をカバーできず。東京白金はＮＹ白金急落と円高が重なり、３３７６円まで一時急落。その後、ＮＹ白金の下げ幅縮小と円安を好感して３４００円台を回復した。日中取引で東京金は４６８０円を挟む動きとなった。円安局面では下げ幅を拡大し、円高局面では戻りをみせていた。ドル高やドル安にＮＹ金が敏感に反応したため。東京白金は３４００円割れをみせていたが、次第にＮＹ白金の戻りを映し、昼以降は３４００円台で推移していた。ＮＹ白金は連日の急落で売られ過ぎもあるようで、東京白金の３４００円割れでは売りを軽くしておきたい。東京金は１４時以降のＮＹ金の下押しから売り直され、東京白金もまた３４００円を下回った。
（東京ゴム）
２１日の東京ゴムは高値から値を消し、続落。期先２月限は前日比２．０円安の２１０．２円。
夜間で買い戻し反発をみせ、先限は一時、２１５円台回復をみせた。１０時前に２１７円台まで急伸したものの、その後、戻りをみせていた上海ゴムが値崩れをみせたことで、東京ゴムも大きく売り直され、昼前にマイナス圏に沈んだ。上海ゴムは再び１万５０００元を大きく割り込んだ。非鉄安を嫌気したとみられ、１万５０００元回復は自律反発にとどまったといえる。１４時半に再開した上海ゴムの軟調地合いを嫌気して、東京は一段と売り込まれた。
（東京トウモロコシ）　
２１日の東京トウモロコシは急ピッチの円安を受けて急反発。期先９月限は前日比２８０円高の２万１３２０円。
シカゴコーンは大豆・小麦の上伸を好感して反発している。加えて、急ピッチの円安も好材料となって、夜間で東京は上伸し、２万１２００円台へ。日中取引序盤では相変わらず上げ渋りの様相をみせていたが、下落していたコーンが上伸に転じたこと、一段の円安を受けて、上げ幅を拡大したが、それでも限定的。ようやく昼になって２万１３００円台を示現した。先日も円安で買い進まれたものの、その後の円高とシカゴ安で値崩れを強いられただけに、買いにも消極的だったといえる。円安ムードの中、売りは慎重に。週末のシカゴは収穫進展期待から売られる傾向が強まるが。
（東京米国産大豆）
２１日の東京一般大豆は上伸。期先８月限は前日比４２０円高の４万６７４０円。
シカゴ大豆の反発と円安にもかかわらず、夜間の東京一般大豆は整理商いに下落している。日中取引では１０時過ぎにようやく先限が成立し、小幅高に。上げ足りない状況に変わりない。流動性が乏しいため、買いも慎重である。午後に入ってようやく上げ幅を拡大した。噴き値売りを待ちたい。