商品市場情報

（ＮＹ貴金属）
２３日のＮＹ金は、反落。ＮＹ金期近８月限は前日比３．６ドル安（３日分合計で９．６ドル安）の１８０１．８ドル、ＮＹ白金期近１０月限は同２９．２ドル安（同３．８ドル安）の１０６１．４ドル、ＮＹ銀期近９月限は同１４．８セント安（同２３．８セント高）の２５２３．３セント。
米長期金利が一時、１．３％台の上昇したことを嫌気して、１７９０ドル割れをみせたが、清算値決定にかけ１８００ドル台を回復するなど、下げ幅を縮小している。取引水準を切り下げているため、テクニカルな売りにつながったとも考えられる。市場では来週予定されている米ＦＯＭＣに注目が集まっているが、ＮＹ株価の強調地合いもあり、安全資産としての金の買い妙味は大きく後退している。株価の出直りをキッカケにして銀や白金が戻りをみせていたが、週末は対照的な動きをみせた。特に白金は一時、１０５０ドル割れをみせたが、白金の欧州での需要拡大に対する過剰な期待に対する反動安を強いられていた。

（ＷＴＩ原油・ＮＹ石油製品・北海ブレント）
２３日のＷＴＩ原油は、４営業日連続の上昇となった。ＷＴＩ原油期近９月限は前日比０．１６ドル高（３日分合計で４．８７ドル高）の７２．０７ドル、北海ブレント期近９月限は同０．３１ドル高（同４．７５ドル高）の７４．１０ドル。ＲＢＯＢガソリン８月限は同１．８１セント高（同１５．９８セント高）の２２９．１３セント、ＮＹヒーティングオイル期近８月限は同０．１３セント高（同１２．１２セント高）の２１３．３９セント。
引き続き、ＮＹ株価の強調地合いが支援材料となり、ＷＴＩ期近９月限は７２ドル台に上伸するなど、底固い動きをみせていた。連日の上昇に対する高値警戒もあり、週末要因のポジション調整も影響し、原油・石油製品の軟調地合いが目立っていた。しかし、これまで同様、ＮＹガソリンの上伸をキッカケに原油も買い直されていた。ＮＹ株価の続騰によって、米国でのデルタ株の感染拡大リスクよりもガソリン需要の拡大が連想買いにつながったという。一部では、ＷＴＩの認証在庫であるクッシング在庫が２０２０年１月末以来の水準まで低下していることが支援材料になったとの指摘もあるが、ＷＴＩの上昇幅からみて、その影響は限定的とみられている。来週もＮＹ株価によって、石油市場のマインドが大きく左右される展開になるか注目。

（ＣＢＯＴ大豆）
２３日のＣＢＯＴ大豆は、一部の天候改善予報を嫌気して急落している。期近８月限は前日比１６．７５セント安（３日分合計で４４．７５セント安）の１３９９．５０セント、新穀１１月限は同１３．７５セント安（同４１．２５セント安）の１３４８．５０セント。
今後、米コーンベルトがクール＆ウエットな天気になるとの予報が一部で示され、それを嫌気して軟調地合いを強いられた。多くの天気予報やＮＯＡＡ（米海洋大気局）の天気予報では、ホット＆ウエットに変わりないが、堅調地合いをみせていたシカゴ小麦の値崩れも影響して、弱気な天気予報に関心が傾斜してしまったようだ。ただ、週末のホット＆ドライ予報はそのままだけに、週明けの急反発も。本日のファンド筋の売り越しは推定８０００枚。

（ＣＢＯＴコーン）
２３日のＣＢＯＴコーンは、弱気な一部の天気予報を嫌気して急落している。期近９月限は前日比１７．５０セント安（３日分合計で２５．００セント安）の５４７．００セント、新穀１２月限は同１８．２５セント安（同２３．２５セント安）の５４３．００セント。
今後、米コーンベルトや米プレーンズはクール＆ウエットな天気になるとの予報が一部から指摘され、シカゴコーンの急落要因に。もともと、アイオワやイリノイの作柄は潤沢な土壌水分で良好なため、ミネソタやサウスダコタの作柄悪化を十分カバーできるとの観測が再燃し、ファンドの手じまい売りに拍車をかけた模様。本日のファンド筋の売り越しは推定１万８０００枚。

ＮＹ貴金属市況

　ＮＹ金は、週末に反落している。米長期金利が１．３０％台まで一時上伸したため、ストップロスの売りがヒットし、一気に１７９０ドル割れをみせた。ただ、米国取引時間帯では１８００ドルから１８０５ドルの狭いレンジで推移していた。
ここ最近のNY金の値動きの特徴として、米国取引時間帯では狭いレンジに終始しているが、欧州取引時間帯の終盤に値動きが荒くなっている。重要な米経済指標が発表されるためだが、米国取引時間帯での狭いレンジの動きをみる限り、金市場への関心は極めて限定的ということ。
来週は米ＦＯＭＣが開催される。米ＦＲＢによる早期利上げ観測は引き続き、懸念されるものの、利上げが実施されても、極めて小幅な利上げにとどまるとみられ、米長期金利の上昇は限られるとみられている。しかし、そのため、株価が急伸し、安全資産としての金の妙味は後退している。
今後、ＮＹ金の取引中心限月は期近１２月限となるが、長期的に買いを進める状況でもないため、これまで同様、レンジ内で推移することに。ひとまず、金相場の下値切り下げが週明けも継続するか見極めたい。
白金は欧州での自動車用触媒需要の後退懸念から、また下値探りの展開に。電気自動車を前倒しで進めており、自動車用触媒としての需要悪化も早まるとみられている。長期的な厳しい局面に変わりなし。

相場分析

・ＣＦＴＣの取組内訳（２０日現在）
ＣＦＴＣは２３日、取組内訳を明らかにしているが、ＮＹ金市場の大口ファンドの建玉は下記の通り。
１９万５９７２枚のネットロング（前週１９万０８３６枚のネットロング）。

国内の貴金属の相場見通し

　金標準は、連休前の夜間取引で下落しているが、急ピッチの円安を好感して、６４００円台回復も予想される。週明けのＮＹ金は１８００から１８０５ドルの狭いレンジで推移する可能性が高く、円相場に敏感に反応するとみる。米ＦＯＭＣに注目したいが、それまでは突っ込み買い、噴き値売りの短期勝負の逆張りが無難とみたい。

（トウモロコシ）
２１日のトウモロコシはシカゴコーン急伸を好感して上伸。１１時時点で期先７月限は前日比３１０円高の３万４９００円。
米コーンベルト北部や米プレーンズのホット＆ドライの長期化による作柄悪化を好材料にシカゴコーンは急伸し、円安も支援材料となって、国内のトウモロコシも上伸している。ただ、４連休を控えて、買いも慎重で、上げ渋りの展開となった。４連休中には、より気温が上昇し、最高気温は３７℃を越えるとみられ、連休明けにシカゴコーンはさらに水準を切り上げているとみたい。すでに、シカゴ小麦は２か月振りの高値まで急伸している。買いスタンスで連休を迎えたいが。

（東京石油市場）
２１日のドバイ原油・バージガソリン・バージ灯油は海外原油の戻り基調から反発。ドバイ原油の期先１２月限は前日比１２０円高の４万３９５０円、バージガソリンの期先１月限は同５０円高の５万８２６０円、バージ灯油の期先１月限は同３２０円高の５万９９００円。
夜間立会の時間帯で戻り基調となっていた海外原油が序盤から売られる展開となり米国時間帯にはデルタ株の感染拡大のリスクを警戒してＷＴＩの９月限は６５．０１ドルまで急落する動きとなったが、その後はＮＹダウの急反発に反応してＷＴＩが６７．６１ドルまで上昇した。この海外原油の動きを受けてドバイ原油の期先は４万２８６０円まで売り込まれた後に４万４３５０円まで上がった。日中立会は朝方発表されたＡＰＩの在庫統計が強気な予想からかなり弱気な結果となりＷＴＩが夜間から１ドル以上の下落の動きを見せるとドバイ原油は寄付きから上げ幅を縮小し４万３８３０円まで下がった。しかし１０時過ぎにＷＴＩが６７ドル台まで戻りを見せるとドバイ原油は再び４万４０００円台まで上がったが、その後ＷＴＩが売り直され６６．５０ドルまで下がるとドバイ原油は４万３６５０円まで売られた。日中安値をつけてからはＷＴＩが下げ幅を縮小する動きになり１５時前に６７ドルまで買い直されるとドバイ原油は４万３９９０円まで上がった。日中の海外原油は弱気な在庫統計によって反落する動きを見せＷＴＩは６６．４４ドルまで売られている。今晩もＥＩＡの在庫統計の発表があり、今朝のＡＰＩと同様に弱気な内容となれば海外原油の一段安の動きも想定したい。世界的なデルタ株の感染拡大による石油需要の後退懸念は今後も続くと見て海外原油の弱い基調は変わらずと見たいが、ひとまず今晩のＥＩＡの発表を待ちたい。ドバイ原油は日中に海外原油の値崩れで４万３６５０円まで売られる動きとなったが、海外原油の軟調地合いから更なる値崩れも想定されるが、明日の国内の連休を踏まえると様子見が無難とみたい。

（貴金属市場）
２１日の金は日中のＮＹ金の堅調地合いで小幅続伸し６４００円台回復、白金標準は続落。金標準の期先６月限は前日比６円高の６４０２円、白金標準の期先６月限は同１３円安の３７８５円。
夜間立会の時間帯で序盤は１８１０ドル付近で推移していたＮＹ金の８月限は米国時間帯でＮＹダウの急反発に反応して１８２５．９ドルまで急伸する動きとなったが、１８２０ドル台での買いは長続きせずドル高・ユーロ安の流れになると１８０５．２ドルまで急落する動きとなった。このＮＹ金の乱高下を受けて金標準の期先は６４２７円まで上昇した後に６３８０円まで下落する動きとなった。しかしその後はＮＹ金が１８１２ドル台まで戻りを見せると金標準も６４０２円まで買い直される動きとなったが、ＮＹ金が１８１０ドル付近での動きになると金標準は６３９０円を挟んだ動きとなった。日中立会はＮＹ金が朝方から１８１０ドルを挟んだ展開となっていたが、９時過ぎからドル高・ユーロ安の動きになるとＮＹ金は下げ幅を拡大する動きになり１１時過ぎに１８０５ドル台まで下がると金標準は６３７９円まで売られる動きとなった。しかしその後はＮＹ金が安値から切り返しの動きを見せ１５時過ぎにＮＹ金が１８１３ドル台まで上がると金標準は６４０２円まで上がった。日中のＮＹ金が一時１８１０ドル割れの動きを見せている。前日に１８２０ドル台まで戻りを見せてからあっさり１０ドル以上の下落も見せており日中のＮＹダウ先物も不安定な動きからインフレヘッジとしての買いも期待しずらくＮＹ金の上値の重い展開となっている。まだ前日の安値水準を割っていないが、ドル高・ユーロ安の動きも警戒されＮＹ金の下値水準の切り下げの動きを想定したい。金標準は日中に６３７９円まで売られる動きを見せたがＮＹ金の軟調地合いから更なる下値水準の切り下げを想定したい。ただ国内は明日からの連休を踏まえると様子見が無難としたい。白金は夜間の序盤にＮＹ白金の１０月限がが１０８０ドル台で推移し白金標準の期先は３８１６円まで上昇する動きを見せたが、その後ＮＹ白金が１０５３．３ドルまで続落する動きになると白金標準は３７２６円まで売られる動きとなった。しかし安値をつけてからはＮＹダウの上昇によってＮＹ白金が１０７０ドル台まで切り返すと白金標準も３７９８円まで戻りを見せたが、ＮＹ白金が再び１０６０ドル割れの動きになると白金標準は３７４８円まで売り直された。夜間の引けにかけてはＮＹ白金が１０６０ドル台まで水準を戻すと白金標準は３７８０円台まで下げ幅を縮小した。日中はＮＹ白金が９時過ぎに１０７０ドル台まで上昇する動きになると白金標準は３８０７円まで日中高値を更新する動きとなったが、高値をつけてからはＮＹ白金が崩れ１１時過ぎに１０６０ドル台まで売られると白金標準は３７６４円まで下落した。その後はＮＹ白金が再び１０６９ドル台まで戻りを見せると白金標準も３７９３円まで買い直されたが、ＮＹ白金の戻りが一時的な動きになり１４時過ぎに１０６３ドル台まで下がると白金標準は３７７３円まで下がった。日中のＮＹ白金はプラス圏とマイナス圏を行き来する動きを見せている。前日に１０５３ドル台まで下げてから戻りを見せているが１０７０ドル台からは上値の重い展開となっている。他の貴金属市場も軟調地合いとなっており、ＮＹダウ先物も不安定な動きを見せていることからＮＹ白金の軟調地合いは続くとみたい。白金標準も日中に３７６４円まで売られる動きとなったが、ＮＹ白金の軟調地合いから白金標準も下値水準の切り下げを想定されるが、国内は明日からの連休を踏まえると様子見が無難としたい。

（ゴム市場）
２１日のゴムＲＳＳの期先は急反発。期先１２月限は前日比３．２円高の２０９．９円。
夜間立会でゴムの期先は一時２０７．５円まで反発する動きを見せたがその後は２０６円まで売られる動きとなった。日中立会はＮＹダウや他の商品市場の上昇に反応してゴムの期先は寄付き直後から反発する動きを見せ１１時過ぎに２１０円台を回復すると２１１．５円まで上昇した。しかし高値をつけてからは上げ幅を縮小する動きになり１４時過ぎに２０９．９円まで売られた。日中は外部要因に引っ張られゴムの期先は２１０円台を回復する動きを見せている。ただ産地ではロックダウンの強化の拡大によってゴムの需要悪化が長期化の動きも想定され現物価格の下落によって今後もゴムの期先も売り込まれる動きを想定したい。明日からの連休を踏まえると様子見が無難となってくるが、ゴムの期先の軟調地合いは続くとみたい。

（トウモロコシ市場）
２１日のトウモロコシはシカゴコーンの上昇で反発。トウモロコシの期先７月限は前日比２００円高の３万４７９０円
夜間立会の時間帯でシカゴコーンは序盤から上昇する動きになり１２月限は５．７０７５ドルまで上がったが、その後は利食いの売りによって５．６０ドル割れまで下落した。しかし安値をつけてから引けかけては買い直される動きとなり５．６７ドルまで上がった。このシカゴコーンの動きを受けてトウモロコシの期先は３万４５１０円の安値をつけてから３万４９５０円まで上がる動きとなった。日中立会は９時過ぎに再開したシカゴコーンが続伸する動きになりトウモロコシは１０時過ぎに３万５０１０円まで上昇した。しかし高値をつけてからはシカゴコーンの上げ一服に動きになるとトウモロコシも上げ幅を縮小し３万５０００円割れの動きになると１４時過ぎに３万４７７０円まで売られる動きとなった。日中のシカゴコーンは米コーンベルトのホット＆ドライによる天候プレミアムによる買いも期待され１２月限は５．７１２５ドルまで上値水準を切り上げる動きを見せている。まだ天候次第の動きとなっているが、ミネソタやサウスダコタの作柄の悪化は深刻化すると見られ週明け以降も強調地合いは続くとみたい。国内は明日からの連休で様子見が無難となっているが、シカゴコーンの強調地合いの流れから連休明けのトウモロコシの上昇も想定したい。